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在2026年3月的第三周，全球新能源市场迎来了一系列关键的变化。从国内市场的零售渗透率重回50%以上，到国际巨头特斯拉在光伏与储能领域的密集动作，再到奇瑞在固态电池技术上的重大突破，产业链的每一个环节都在释放新的信号。这些动态不仅反映了技术的快速迭代，也直接影响着二级市场的波动与投资者的决策逻辑。
本次梳理将围绕新能源汽车、动力电池技术进展、光伏产业链价格博弈以及电力设备板块的公司动向展开，通过核心数据、主流场景与细分业务的深度拆解，呈现当前行业的真实运行状况。
一、乘用车渗透率重回高位
根据乘联分会的初步推算数据，2026年3月国内狭义乘用车总市场销量预计约为170万辆，虽然同比下降了12.4%，但环比实现了64.5%的大幅回升。在这一过程中，新能源汽车的表现尤为突出。3月新能源乘用车零售预计可达90万辆左右，其市场渗透率高达52.9%，在经历波动后再度回到了50%以上的水平。这种渗透率的快速回归，验证了新能源汽车对传统燃油车替代的持续性。
车企动态方面，比亚迪在拉美市场的布局正在加速。公司执行副总裁李柯透露，比亚迪位于巴西的工厂已经获得了来自阿根廷和墨西哥的出口订单，订单总量达到了10万辆。这种从本土生产到区域辐射的转变，显示了比亚迪在国际市场竞争力的提升。同时，车企与电池供应商的绑定也在深化。孚能科技预计将在2027年上半年开始为广汽集团供货，相关项目将采用基于SPS超级软包动力电池解决方案设计的磷酸铁锂动力电池。这种长周期的定点合同为电池企业的未来业绩提供了支撑。
展开剩余77%二、固态电池技术突破与储能大规模扩产
电池技术的演进始终是新能源行业的核心看点。奇瑞汽车在全固态电池领域取得了显著进展，其研发的电池续航里程超过了1500公里，并计划在2027年正式上车进行验证。目前固态电池正迈向工程化验证的关键期，行业关注点已转向相关材料和设备企业的验证进展。
在储能领域，特斯拉的动作频率也明显加快。根据外媒报道，特斯拉已经与LGES签署了供应协议，双方将在密歇根州兰辛市投资43亿美元建造一座磷酸铁锂电池制造厂。该工厂预计于2027年投产，生产出的电池将专门用于特斯拉在休斯敦生产的Megapack 3储能系统。这一大规模的产能布局显示了全球储能需求维持在高景气度水平。
国内方面，政策支持力度也在加大。工业和信息化部、财政部、国家发展改革委等三部门联合印发了关于开展氢能综合应用试点工作的通知，部署氢能综合应用试点，这意味着绿电-绿氢-绿色燃料的产业关系正在逐步理顺。
三、光伏产业链价格筑底与特斯拉巨额采购
光伏行业正处于“反内卷”的关键阶段。本周最引人注目的消息是，特斯拉计划向多家中国光伏设备企业采购总价值约29亿美元（折合人民币约200亿元）的生产设备，用于其太阳能电池板与电池的制造。这一巨额订单不仅是对中国光伏设备技术水平的认可，也预示着全球光伏产能的进一步扩张。
从产业链价格来看，光伏主材正进入筑底期。硅料环节，本周签订量相对上旬有所减少，企业观望情绪浓厚。致密复投料价格下调至40-47元/kg，致密料混包价格为39-43元/kg，颗粒料价格维持在42-45元/kg。龙头厂家目前倾向于僵持价格或转往下游代工以消化库存，而部分资金压力较大的厂商则以低价成交，甚至有买方试图将价格压至32-35元/kg的水平。
硅片价格本周趋于平稳，183N硅片主流成交价维持在1.05元/片，210RN价格区间在1.10-1.15元/片，210N则在1.30-1.35元/片。由于上游成本压力和库存相对合理，目前并未出现大规模让价，但硅片价格后续仍可能随硅料成本线下探。
电池片环节则出现了普遍下行，183N、210RN与210N电池片均价分别下降至0.41元/W、0.41元/W和0.4元/W。受银价走跌和出口退税取消前的采购力度减弱影响，预计三月底电池片价格可能跌破0.4元/W。
组件端表现出“艰难维稳”的态势。目前TOPCon组件实际成交价集中式在0.68-0.70元/W，分布式在0.76-0.83元/W。值得注意的是，海外TOPCon组件均价因出口退税预期等因素调涨至0.104美元/W，且四月后报价仍然看涨。
四、电力设备订单爆发与风电政策红利
电力设备板块近期合同密集签署。海力风电近日与客户签署了销售合同，拟出售风机基础导管架及附属构件，合同总金额达10.85亿元（含税）。罗博特科全资子公司ficonTEC也签下了第二批双面晶圆测试设备及服务的量产化订单，合同金额约为608.09万欧元。阿特斯的控股股东2025年收入达到56亿美元，并预计2026年美国市场组件出货量将达到6.5至7.0吉瓦。
风电方面，外部政策环境正在优化。英国宣布从4月1日起取消33项风电组件的进口关税，这将直接利好国内风电零部件企业的出口。此外，中东局势升级推动天然气价格上涨，提升了欧洲能源独立的紧迫性，欧洲海风需求有望进一步提升。
在二级市场表现上，本周电力设备和新能源板块虽下跌3.06%，但锂电池指数逆势上涨2.99%。公司表现方面，锦浪科技以15.84%的涨幅领涨，上能电气（12.33%）和禾迈股份（11.69%）也表现亮眼。
五、一些建议
虽然说新技术和海外市场带来了诸多增量，但行业仍面临一定的挑战。价格竞争超预期是目前的主要问题，尤其是在光伏与动力电池中游制造环节，产能过剩的压力依然存在。国际贸易摩擦、投资增速下滑以及上游原材料（如白银、锂矿）的价格波动，都可能对相关企业的利润兑现产生负面影响。
在这一背景下，咱们可以关注具备提效能力、能够通过技术迭代实现市场化出清的环节，如高功率组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材方向。同时，受益于海外能源转型的海上风电、风机环节，以及维持高景气度的储能电芯和大储集成厂也值得重点关注。氢能与核聚变作为未来能源的方向，具备长期的催化潜力。
重点公司：锦浪科技、上能电气、禾迈股份、银星能源、江苏新能、罗博特科、海力风电、孚能科技、阿特斯、比亚迪、奇瑞。
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