在A股市场，绝大多数散户都陷入了一个误区：觉得炒股就得懂复杂指标、追海量热点、学各种花里胡哨的战法，越“折腾”越能赚钱。可现实是，每天换战法、追消息、频繁交易的人，大多账户越炒越亏；反而那些把一招练到极致、坚持做减法的“笨人”，靠着简单重复的方法，实现了稳定盈利。
有位深耕A股11年的投资者，从20万本金起步，前5年边工作边摸索，后6年全职炒股，最终把资金滚到了4800万。他不靠内幕消息、不靠运气博弈，只靠一套“少做、做对、拿住”的减法体系，跳出了散户越忙越亏的怪圈。
一、算明白5笔账：为什么频繁交易是散户亏损的根源
很多散户信奉“多交易才能多赚钱”，每天盯盘追涨杀跌，忙得脚不沾地，结果账户越做越亏。核心原因在于，频繁交易的本质是放大风险、消耗本金，这5笔账算完，就能彻底明白“频繁交易必亏”的底层逻辑。
1. 交易成本是看不见的“吸血鬼”
单次交易的佣金、印花税、滑点，看似只有0.1%-0.3%，但架不住次数多。以10万本金为例，每天交易1次，按250个交易日、单次成本0.2%计算，全年交易成本高达5万元，直接亏掉本金的50%。哪怕胜率50%，赚的钱也不够给券商打工，更别说复利增长。这位老股民提到，自己早年一年交易300次，光手续费就吞掉20%利润；后来一年只做十几次，交易成本几乎可以忽略，省下的成本全都变成了实打实的收益。
2. 数学胜率早已锁死了散户的结局
短线交易本质是“随机噪音”，没人能精准预测次日涨跌。散户的胜率若低于55%-60%，频繁交易的最终结果只会无限趋近于亏损。举例来说，50%胜率、每次赚5%亏5%，交易100次后资产会无限接近初始本金，还会因手续费亏损；若胜率只有45%，结果只会更惨。老股民早年一年交易300多次，胜率仅48%，最终倒亏20%；放弃频繁交易后，只等高确定性机会，胜率提升到65%，盈利才逐步稳定，这就是概率的力量，而非运气。
3. 情绪会在频繁操作中彻底崩盘
人不是机器，操作次数越多，越容易被贪婪和恐惧裹挟：赚2%就赶紧跑，结果卖飞大牛股；亏3%就扛单，最终亏到15%才割肉；刚卖完股价就涨，心态崩了又追进去接盘。频繁操作会无限放大人性弱点，让投资者做出最错误的决策。老股民坦言，现在宁可空仓一周，也不会为了“赚点小钱”乱动，因为情绪失控带来的亏损，远比踏空更可怕，踏空只是没赚钱，乱操作却是真亏本金。
4. 散户根本拼不过机构
当前短线市场已被量化基金主导，散户在博弈中处于绝对劣势：机构有毫秒级下单速度，散户手动输入代码时，机构已完成买卖；机构佣金低至万0.1，散户普遍万2.5，成本相差25倍；机构掌握一手信息，散户看到的消息多是滞后的，甚至是主力放出的陷阱。在这种不对等博弈中，散户频繁交易，本质就是给机构送钱。老股民亲眼见过太多短线高手被量化收割，最终彻底放弃短线，只做趋势，让机构抬轿，避开这种不公平的博弈。
5. 一次大亏就能毁掉所有盈利
复利的天敌是“大亏”。小赚10次，每次赚5%，资产仅变为1.63倍；但只要一次大亏50%，资产就会归零，之前所有盈利全部清零。频繁交易次数越多，遇到大亏的概率越高，一次失误就能让投资者回到原点。老股民把风控放在第一位，宁可少赚，也绝不允许单次亏损超过5%，这是他能从20万滚到4800万的底线，也是所有散户必须守住的投资红线。
二、从20万到4800万：核心就3件事——少做、做对、拿住
这位老股民用11年实战证明，投资不是靠小聪明，而是靠做减法。他的核心体系，浓缩为三件事，看似简单，却能帮散户避开90%的坑，也是他实现资金翻倍增长的核心秘诀。
1. 少做：极致减少操作，一年不超过20次
这是老股民的第一条铁律：一年交易不超过20次，宁可空仓，也不做不确定的交易。他从入市时一年交易300多次，天天盯盘盯到眼睛发酸，心态越做越浮躁，账户却持续缩水；后来慢慢沉下心，逐步把交易次数减到100次、50次，最终定在20次以内，反而盈利开始稳步上涨。
核心逻辑很简单：操作越少，犯错概率越低，手续费消耗越少，心态也能保持平稳。空仓从来不是浪费机会，而是一种主动的投资策略，把资金和精力留到高确定性的机会出现时再出手，平时就耐心观望，不被市场的小波动牵着走。他分享说，2025年全年只操作了12次，大部分时间都在空仓等待，却实现了超80%的收益，远超前几年频繁交易的总和，真正做到了“不动则已，一动必有所得”。
2. 做对：只做上升趋势，不碰逆势标的
第二条铁律，也是整个减法投资法的核心：只做上升趋势的股票，坚决不抄底、不碰下降通道的标的，永远顺势而为，不跟市场对抗。他判断趋势的方法极其简单，没有复杂的技术指标，普通散户一看就懂，完全不用花时间研究晦涩的理论。
首先看均线，股价站稳在20日均线、60日均线上方，且均线呈现向上发散的多头排列，这是趋势向好的基础；其次看量能，上涨时成交量温和放大，回调时缩量调整，说明资金在稳步进场，没有大规模出逃；最后看位置，避开高位爆炒过的标的，只做低位启动、中期趋势向上的个股，降低追高风险。
他反复强调，散户总爱抄底，觉得跌得多了就会涨，可下跌趋势里的股票，就像下落的尖刀，伸手去接只会受伤。数据也能印证，上升趋势里的操作，胜率能达到65%以上，而下跌趋势里的抄底，胜率不足20%，只做顺势交易，就是从根源上避开大部分亏损陷阱，这是最笨也是最有效的方法。
3. 拿住：守住盈利仓位，不轻易中途下车
第三条铁律，是散户最难做到的：拿住盈利仓位，让利润充分奔跑，不被小波动震出局。很多散户不是不会买，而是不会拿，赚个三五个点就着急卖出，生怕利润回吐，结果放走了翻倍大牛股；可一旦亏损，却死扛不放，最终小亏变大亏，这是散户赚不到钱的核心原因。
老股民的做法很明确：买入后只要上升趋势没有被破坏，股价没有跌破关键支撑位，买入逻辑没有消失，就坚定持有，不被单日的涨跌影响心态。他持仓的周期基本都在1-6个月，不做超短线，也不盲目长期持有，只做趋势波段。比如2024年他买入一只算力板块的个股，持仓4个月，期间经历过多次回调，他都没有卖出，最终拿到了130%的收益，靠的就是“拿住”二字。
他说，散户总想着每天都赚钱，可投资是长跑，不是短跑，真正的大钱，都是靠持仓拿出来的，不是靠频繁交易赚出来的。学会拿住盈利单，克服急于止盈的心态，才能吃到完整的波段利润，实现资金的快速积累。
三、减法投资法的3条补充纪律，散户必须刻在心里
除了“少做、做对、拿住”三大核心，老股民还总结了3条补充纪律，看似是约束，实则是保护本金、稳定盈利的关键，普通散户只要严格执行，就能避开很多常见误区。
第一，不碰消息股、不追热点股。市场上的热点来去匆匆，散户听到的消息大多是滞后的，等跟风买入时，往往就是主力出货的时候，大概率会被套在高位。老股民11年里从不听消息炒股，只看趋势和基本面，踏踏实实做自己看得懂的行情，拒绝投机博弈。
第二，不重仓单只标的，合理分配资金。20万本金时，他会把资金分成3-4份，分散持仓2-3只趋势向好的个股，不把所有鸡蛋放在一个篮子里，避免单只标的突发利空导致大幅亏损。资金滚到千万级别后，依然坚持分散原则，严控单只标的仓位，始终把风险放在首位。
第三，不纠结盈亏，严格执行止损止盈。买入前就设定好止损位，一般是5%，一旦股价跌破止损位，不管盈亏，无条件卖出，不抱有侥幸心理；止盈不设固定点位，看趋势行事，趋势不破就一直持有，趋势走坏再卖出，不贪心也不恐惧。
四、写给普通散户：投资做减法，盈利做加法
老股民常说，A股市场从来不缺机会，缺的是沉下心的耐心和遵守纪律的自律。很多散户总想着学更多战法、找更多机会，把投资搞得越来越复杂，最后反而迷失在市场里，越做越亏。
投资本就该做减法，减掉频繁操作，减掉杂乱的指标，减掉贪婪和恐惧，只坚守一套简单有效的体系，反复执行，把一招练到极致，就是赢。从20万到4800万，不是靠一夜暴富的神话，而是靠日复一日的坚持，靠不折腾、不盲目、守纪律的稳健操作，靠时间和复利的力量，慢慢把小资金滚成大资产。
对于大多数普通散户来说，没有专业的知识，没有充足的时间盯盘，更没有资金和信息优势，与其跟风折腾，不如学会做减法，找准趋势，耐心等待，严格持仓，这才是最适合散户的生存之道，也是实现长期稳健盈利的唯一路径。
你在炒股时有没有频繁交易、拿不住盈利单的困扰？你觉得“少操作、守纪律”和“学技术指标”，哪个对散户盈利更重要？欢迎在评论区分享你的投资经历，一起交流避坑经验。
风险提示
本文仅为个人投资理念与市场规律科普，不构成任何投资操作建议，不推荐任何股票与基金。A股市场波动风险较大，所有投资决策需投资者独立判断，自行承担全部风险，投资需理性谨慎。
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